Proof of Reserves (PoR) is een transparantiemethode die door crypto exchanges wordt gebruikt om aan te tonen dat zij solvabel zijn. Het dient als bewijs dat het platform voor elke digitale munt die een gebruiker op de balans heeft staan, ook daadwerkelijk een bijbehorende munt in eigen beheer heeft (een 1:1 dekking).
Waarom is Proof of Reserves belangrijk?
In de traditionele bankwereld wordt vaak gewerkt met 'fractional reserve banking', waarbij banken slechts een deel van de tegoeden daadwerkelijk in kas houden. In de cryptowereld is dit zeer riskant. Na het omvallen van grote platformen in het verleden, eisen gebruikers meer transparantie om er zeker van te zijn dat hun fondsen niet voor andere doeleinden (zoals leningen of investeringen) worden gebruikt.
Hoe werkt het technisch?
De meeste exchanges maken gebruik van een Merkle Tree (een cryptografische datastructuur) om PoR uit te voeren:
- Anonimiteit: Een Merkle Tree stelt de exchange in staat om alle rekeningsaldi te verzamelen tot één 'root hash', zonder de privacy of individuele saldi van gebruikers prijs te geven.
- Verifieerbaarheid: Gebruikers kunnen vaak met een unieke hash zelf controleren of hun specifieke saldo is meegenomen in de laatste audit.
- On-chain bewijs: De exchange koppelt de data uit de Merkle Tree aan hun publieke wallet-adressen op de blockchain om aan te tonen dat de munten daar ook echt staan.
Beperkingen van Proof of Reserves
Hoewel PoR een grote stap is richting vertrouwen, is het geen waterdicht systeem:
- Geen inzicht in schulden: PoR laat zien wat er in de kluis zit (assets), maar niet altijd wat de exchange nog aan anderen verschuldigd is (liabilities).
- Momentopname: Een PoR-audit is vaak een momentopname. Het bewijst dat de fondsen er waren op het moment van de audit, maar zegt niets over de situatie een dag later.
- Sleutelbeheer: Het bewijst dat de munten op een adres staan, maar niet wie er exclusieve toegang heeft tot de private keys.
Conclusie: Proof of Reserves is een essentieel instrument voor moderne exchanges om vertrouwen te winnen, maar gebruikers doen er goed aan om ook naar andere factoren zoals regulering (zoals MiCA) en de reputatie van het platform te kijken.